中证网讯(记者 欧阳剑环 陈莹莹)9月21日,有媒体报道称,蚂蚁集团估值提高至2500亿美元,IPO融资目标将提高到350亿美元。业内人士分析,按蚂蚁A+H双市场发行的设计,以及科创板的战略配售安排惯例,蚂蚁集团在A股面向市场(机构和散户)的发行规模将远低于这个数字,预计不会超过88亿美元,低于中国神华601088)、建设银行601939)等。

  根据招股文件,蚂蚁集团将采取A+H同步发行,从A股和港股两个市场分别融资。一位知名跨境投资机构的投资经理告诉记者,蚂蚁此次融资很可能是两个市场各占一半,也就是A股、H股分别募集175亿美元。

  这个数字包含了战略配售。为降低对市场的冲击,科创板鼓励战略配售的制度已十分完善。过往在科创板融资超过100亿元的大型IPO项目,均有较高比例的战略配售,比如京沪高铁601816)战略配售占比48.9%,中国广核003816)占比50%。考虑到蚂蚁集团质地优秀,受长期战略投资者追捧,该投资经理预测“蚂蚁集团战略配售比例不低于50%”。战略认购安排引入增量资金,可以进一步减轻市场的资金压力。

  这位投资经理分析,蚂蚁集团的融资目标经过A股和港股分流,再加上战略配售,在A股市场面向机构和散户的发行大概率会低于融资计划的1/4,也就是不超过88亿美元(约600亿元人民币)。

  另据接近该项目的分析师表示,蚂蚁集团此次IPO受到机构和战略投资者热捧,提高融资规模不排除是为了满足战略投资者需求,这样战略配售部分很可能进一步上升,面向市场的占比会更低,可能在300亿-400亿元左右。

  蚂蚁集团的估值提高,被认为与其科技背景更被认可有关,在此前公开的招股文件中,蚂蚁集团首次披露技术家底:科技服务收入占比超6成,公司技术人员占比64%;在区块链领域连续4年专利申请全球第一,累计专利授权数212件位居全球第一;数据库产品OceanBase性能全球第一。